基金資料中除了基本內容、績效表現和主要持股外，通常還會有所謂的「風險指標」，但這些風險指標究竟代表什麼？又該如何比較？什麼樣的風險才算是好基金？3分鐘帶你了解風險指標的意義！
夏普值（Sharpe Ratio）
夏普值（Sharpe Ratio）指的是每承受一個單位風險所獲得的報酬，這就是超過無風險利率的額外報酬，因此可將夏普值當成基金的CP值。
夏普值=（基金報酬率－無風險利率）/標準差
夏普值使用方法：數字越高越好！
- 基金報酬率高，且過程波動很小、穩定成長：夏普值高
- 基金報酬率高，但過程波動過大：夏普值低
- 基金報酬率低，但過程波動小、表現平穩：夏普值中
在比較兩檔基金的時候，單純看績效或規模等資料，較難判斷基金的實質差異，使用夏普值進行比較便可清楚了解兩檔基金的相對優劣。
例1
若兩檔基金績效表現差異不大，但 A基金夏普值0.5， B基金夏普值0.2，前者夏普值表現更好，就是 CP值較高。
例2
若 A基金報酬高但波動較大，而 B基金報酬低但波動較小，觀察夏普值也可了解，在相同波動度下，哪一檔基金更優。
標準差（Standard Deviation）
標準差（Standard Deviation）是用來衡量過去一段時間內的波動大小，波動越大則不確定性越大，投資人所承擔的風險也會相對提升，因此，標準差可代表一檔基金的風險程度。
此外，所謂標準差指的是「總風險」，包括無法被消除的「系統性風險」和可透過分散投資降低的「非系統性風險」。
標準差使用方法：數值越小越好！
標準差一般會搭配報酬看，其意義在於預期基金大致的波動(風險)範圍。
值得注意的是，標準差的數值代表波動幅度。因此，不論大漲或大跌都會讓標準差變大，判斷標準差時，應注意你在意的波動方向。
Beta值（Beta Coefficient）
Beta值，代表該基金相對於大盤（指數）的波動幅度。
Beta=1 (100%)表示大盤漲跌多少，基金就漲跌多少
Beta=0.5 (50%)表示大盤上漲1%，基金上漲0.5%，下跌同樣會跌較少
Beta=1.5 (150%)表示大盤上漲1%，基金上漲1.5%，下跌同樣會跌較多
Beta值也需搭配報酬率一起看，若Beta值接近1，代表報酬率跟大盤（指數）的差異不大。
需注意的是，不同類型基金的對應指數不同，因此 Beta值不可相互比較。對比標準差指的是「總風險」，Beta值僅代表「系統性風險」(不含「非系統性風險」)。
貼心小叮嚀
風險指標只是選基金時的參考指標之一。每個人的投資偏好與風險屬性不同，沒有一定的標準。投資人在任何交易前，都應先審視自己的投資目標與風險承受度，選擇最適合自己的參考指標、風險係數與基金，才不會被眾多指標牽著鼻子走。
一般而言，低夏普值、高標準差、高Beta的基金，代表淨值波動度相對較大，這一類的基金特別適合以定期定額的方式投資，除了可以攤平持有成本與波動風險外，還可以在淨值下跌時加速累積單位數，一旦市場反轉向上，就是定期定額投資人含笑收割時。
