「小儲戶」參與「大市場」
金融有個特別的市場，是銀行或大型金融機構的投資「樂園」，它叫貨幣市場 (Money Market)。
很多人看到「貨幣」兩個字，會以為是單純買美元、買歐元等貨幣的地方。其實，這是一個提供「短期資金流動」的市場。實務上，一般銀行收了你的存款後，大概都會有一部分錢，放到貨幣市場投資。
以前只有大戶或法人能「直接」玩，現在，好好證券與全支付合作推出「電支雞」基金服務，其中的「安心投」單元，就是「貨幣市場基金」+「電子支付」的整合服務，而且還把門檻大幅降低到 300元起就能入手(點我看優惠活動頁)。
接下來，我們將幫助你理解如何作為一名小儲戶，也可以跳過銀行，通過貨幣市場基金「間接」參與貨幣市場基金應具備的思維！
什麼是貨幣市場基金？
- 貨幣市場基金 (Money Market Fund, MMF) 因能提供低風險和高流動性，成為許多投資者首選。它是基金風險最低（RR1）且流動性最高的品種，對保守型投資人、存款族，利用其短期閒置資金取得較高收益，非常有利。
- 相較股票型基金專買股票，債券型基金專買債券而言，貨幣市場基金風險低非常多。依法，貨幣市場基金不得投資股票，運用上限 70%↑ 要投資定期存款單（Certificates of Deposit, CDs）、附買回交易（Repurchase Agreements）等銀行承諾到期支付或背後有政府擔保的短期金融商品。
3. 以下圖「兆豐寶鑽貨幣市場基金」來說，有 68%投資定期存款、31%在附買回定交易等短期工具，整體安全性高。
貨幣市場基金的目標？
是一種開放式基金，以追求本金安全為首要目標，次要才是獲取投資收益。
對比另一種也屬較低風險，且投資於 1年內到期的短期債券基金來說，因其核心目的仍是追求投資收益，而非資本保值。這是與貨幣市場基金相較下，兩者的重要區別。
抓住升息，好時機？
自 2022年初以來，美國聯準會一共宣布升息 11 次，累積升息 21碼（525bp），來到 5.25 % ~ 5.50 %，是 22年來最高的利率區間。2023年美元利率飆新高，加上民眾考量區域銀行發生倒閉事件，美國人已有約 6兆美元現金，存放銀行之外的貨幣市場基金。
近 20年全球低利率，讓很多人忽略現金管理，對於那些希望抓住收益機會的人來說，理解貨幣市場基金的工作原理至關重要。
美國聯準會 2022年3月17日 啟動升息，相對來說目前已來到歷史的相對高點 (指利率高)，從過去的經驗看，可能維持一段時間後，利率便會調低(降息)，投資人或許應趁高利率的起點，把握進場機會。
誰適合投資貨幣市場基金？
適合四大客群：
(1)「新手小白族」
非專家，閒錢也能有收益，理財沒煩惱。
(2)「常做存款族」
用來替代銀行存款，從此免綁約不打折。
(3)「股債均衡族」
除原股債配置，再讓資產分散穩定收益。
(4)「伺機而動族」
閒置資金能停泊，還享日日有收益。
有哪些貨幣市場基金？特色呢？
- 升級版的電支雞，第一波開放兩檔貨幣市場基金，分別是「兆豐寶鑽貨幣市場基金」、「兆豐美元貨幣市場基金」(點我看優惠活動頁)。其均具備 10 大特色，包含：
- 低風險：
貨幣市場基金目標是最大程度地追求本金安全。一般來說，其平均投資期限在 180天內，單一投資標的也限一年內到期。基金經理人可靈活調整投資組合，以降低風險並穩定基金淨值。
資料時間：2021年01月01日~2023年12月31日 - 低門檻：
貨幣市場基金雖能讓一般投資人參與，不過，市場大多數的基金通路，仍有門檻 (介於數千至數十萬不等)。2024年「全支付」與「好好證券」合作的基金投資服務「電支雞」迎來升級版！現正提供優惠，活動期間，任選新臺幣或美元貨幣型基金，最低新臺幣300元起，限時再享 0手續費。 - 每營業日開放買賣 (易變現) ：
貨幣市場基金幾乎都持有流動性資產，投資人可根據自身需求，每日隨時存入或想賣出時，也能輕易變現，使得貨幣市場基金成為緊急備用金的理想選擇。此與銀行定存需要等到期日才能提取資金，有非常大的不同。 - 日日收益：
對於想運用閒置資金獲取穩定收益的人。只要多持有貨幣市場基金一天，就有多一天收益。貨幣市場基金不僅提供了一種選擇，同時，也提供好的收益機會。 - 高靈活性：
傳統銀行常推出優於牌告的高利專案，但往往有限額度限制，且應為「新客戶」或「新資金」等。許多保守型用戶，不想冒太大風險，為了去搶三個月或六個月的活動專案，常必須把錢從Ａ銀行再轉到Ｂ銀行，成為資金的「遊牧民族」。
貨幣市場基金管理費低廉，備受大戶青睞。機構投資人也常利用這工具，於大額資金停泊或運用時，避開銀行超過 300萬存款 (即大額存款) 利息反而被降低的窘境。
此外，一般銀行定期存款多採取周月制，未存滿一個月收益將完全損失。綁約期間，中途想動用資金，解約將以牌告 (通常較原約定低) 再打八折計算。貨幣市場基金非屬定存，不綁約、無到期日，沒有提前解約損失或打折，反而有利客戶靈活應對生活突發狀況。 - 收益穩定：
理財上，人們期待資金安全有保障，但又希望能獲得盡量多的報酬。貨幣市場基金報酬通常跟短期公債利率差不多，整體收益，大約介於一般銀行存活與高利專案之間。 - 資本利得免稅：
投資貨幣市場基金所獲得的收益，相對於傳統儲蓄工具產生的利息收入，享有資本利得免稅的優勢。即投資貨幣市場基金所取得的淨值價差 (如：賣台灣投信基金賺錢) 屬於資本利得免稅。 - 風險分散：
在台灣，每家銀行存款有 300萬的存款保險保障。但超過 300萬額度，有隨銀行倒閉而不在賠付範圍的風險。相對貨幣市場基金的投資標的，因投資各種「銀行定期存款、短期附買回交易」等，將自然形成分散不同金融機構的結果。有助於降低對單一投資的依賴，減少整體投資風險。 - 高透明度：
貨幣市場基金通常為公募基金（Public funds）。主要提供一般大眾申請，其持有標的都是「銀行承諾到期支付」或「背後有政府擔保」的短期金融商品，且受政府高度監理 (證券投資信託基金管理辦法第 47 條~第 49 條，有嚴格的運用規定) 投資人可輕易查閱其持有的資產和表現。 - 超低管理費：
以電支雞-安心投服務提供的貨幣型基金，例如，兆豐美元貨幣市場基金來說，其取每年的經理費僅收 0.15%，保管費0.07%。相對股票或債券動輒 1%~ 2.5%的經理費與 1%左右的銀行保管費，低廉許多。
貨幣市場基金的缺點？
當貨幣市場基金與傳統銀行定存進行比較時，可發現貨幣市場基金的收益，通常會隨著市場利率變動，這意味著在升息時，投資人可享受到較高的收益，而一旦市場降息後，收益就會跟著降低。
相比定存的利率在存款期間是固定的，即使市場利率降息，未到期的定存利率也不會跟著降。所以，買貨幣市場基金，一定要把握升息循環的時期，這與投資是機會財的概念不謀而合。
貨幣市場基金過去虧損過嗎？
貨幣市場基金源頭可追溯到 1971年的美國，由華爾街的兩位先驅布魯斯·本特（Bruce R. Bent）和亨利·布朗（Henry B. R. Brown）創立。其允許投資者隨時將其投資變現，且低風險和高流動性聞名。
以美國的美元貨幣市場基金為例，其「淨值（NAV）」即代表基金持有資產的市場價值。經理人的日常任務，就是保證這個淨值穩定在每股 1美元。
當貨幣市場基金的淨值跌破1美元，即所謂的「Breaking the Buck」現象。至今數十年的歷史中，歷經多次全球經濟波動和金融危機，真正意義上的虧損，僅發生過一次個案。
在 2008年雷曼兄弟破產時，一家專門從事貨幣市場的基金公司旗下 Reserve Primary Money Market Fund 因持有約 8億美元雷曼兄弟發行的商業票據 (佔基金總資產約 1.21%) ，曾24小時內被投資人贖回將近三分之二，導致基金淨值跌至 97美分 (即約下跌約 3%)。
最後，受到 10多家基金公司聲援及美國政府介入擔保，終讓淨值又回升至 1美元。 儘管市場經歷劇烈波動，貨幣市場基金仍展示其韌性和安全性。
如何挑選貨幣市場基金？
面對投資，一定秉持的原則是：只有清楚投資商品是什麼，否則最好不要投資。選擇貨幣市場基金時，投資人至少應該考慮以下因素：
- 基金規模與聲譽：
選擇信譽良好、規模大的基金公司。 - 管理費用率：
低費用率意味著更高的淨回報。 - 投資組合質量：
基金投資的持有標的信用評級。 - 交易流動性：
基金易變現程度是重點。
好好證券提供兩個參與貨幣市場基金的管道 (點我看優惠活動頁)：
一是，以全支付 APP內的「電支雞」服務，用「新臺幣帳戶」投資「安心投」單元所提供的貨幣型基金工具。投資人可依自己偏好，其技巧是：
A.「要無匯率風險」拿收益
就看看「兆豐寶鑽貨幣市場基金」
B.想用新臺幣，順便「投資美元」
就考慮「兆豐美元貨幣市場基金 」
