當談到「降息」，這可不是什麼神秘的金融術語，而是每個投資人應該了解的重要經濟現象。讓我們用輕鬆有趣的方式來聊聊降息背後的運作機制、影響，以及它對你的投資會產生哪些波動。
降息是什麼？
降息，其實是一種讓經濟引擎加速的小動作。當我們提到降息，是指中央銀行降低基準利率的決策。基準利率就像是金融市場的指南針，它決定了銀行借錢給企業和個人的成本。當中央銀行降息時，意味著利率降低，銀行也就能以更便宜的成本借錢。最終，企業和個人會發現借錢變得容易、便宜，有助於刺激消費和投資，推動經濟成長。
為什麼要降息？
你可能會好奇，央行為什麼要選擇降息？主要目的有三個：促進經濟成長、刺激消費、以及維持通貨膨脹穩定。
當經濟陷入衰退或增長放緩時，央行往往會選擇降息來刺激經濟活動。低利率環境使得借錢變得更加便宜，這能夠鼓勵企業擴大生產、投資新項目，同時也讓消費者更有動力去消費，例如買房屋或汽車。
除此之外，降息還有其他目的。例如，當經濟面臨通貨緊縮風險時，降息可以增加貨幣供應，從而提升物價水平，避免經濟陷入通貨緊縮的陷阱。此外，降息還可以促進一國貨幣的貶值，這對出口企業來說無疑是一大利好，因為這讓本國產品在國際市場上更具競爭力。 舉例像在2023年11月，美國的CPI（消費者物價指數）顯示通貨膨脹壓力有所放緩，因此美國央行放緩了升息的步伐，將利率在5.5%停止升息。這也讓市場開始預測下一輪降息週期可能即將到來。在同年的12月，美國央行更是表態，如果經濟情況需要，他們有可能在2024年開始降息，預計在會逐步降低利率到4.75%或更低。
何謂降息一碼？
我們常聽到「降息一碼」，這其實是金融市場上的一種術語，用來描述中央銀行對基準利率進行的微幅調整。具體來說，「一碼」通常代表0.25個百分點的變動(25 bps，basis points，[利率變動最小單位為1bps，即0.01%] )。
例如，中央銀行將基準利率從2.00%降至1.75%，那麼這次調整就被稱為「降息一碼」。如果基準利率進一步降至1.50%，這就叫做「降息二碼」。以此類推，基準利率每下調0.25個百分點，就會被稱為「降息一碼」。
這個「一碼」的概念在金融市場中至關重要，因為它提供了一種精確的方式來描述利率的變動幅度。對於投資者來說，了解這變動可以幫助他們更好地預測市場趨勢和金融產品的走勢。例如，當央行宣布降息一碼時，這可能預示著央行希望以一種相對溫和的方式來刺激經濟，而不至於引發過大的市場波動。同時，這樣的變動也可以給市場參與者更多的時間來調整他們的投資策略。
總結來說，「降息幾碼」這個概念在金融市場中不僅僅是一個術語，它反映了央行調整貨幣政策的精細度和靈活性。當投資者聽到這個詞語時，應該聯想到的是央行對經濟狀況進行了微調，而這種微調可能會對不同的金融市場產生一連串的連鎖反應。無論你是投資股票、債券、外匯還是黃金，降息不論幾碼的變動，可能影響你的投資回報。
美國降息：全球經濟的指揮棒
美國聯準會透過調整 聯邦基金利率 (即升息或降息)作為操控經濟的一種手段。美國是全球最具影響力的經濟體，其聯準會的每一次降息都像是在全球金融市場投下一顆石頭，引發層層漣漪。
由於美元是全球最重要的儲備貨幣之一，美元利率的變動會影響到全球資本的流動方向。當美國選擇降息，這不僅影響到美國內部的經濟，也直接或間接地影響到全球其他國家的經濟政策。投資者可能會因為美元收益減少而將資金撤出，尋找其他收益更高的市場。這也就為其他國家的中央銀行帶來了壓力，促使他們可能跟隨降息，以維持本國貨幣的競爭力。
舉個例子，當美國宣布降息，台灣央行往往會跟隨這一步伐。這是因為台幣與美元之間有著強烈的互動關係：當美元貶值時，台幣往往會升值，這對以出口為導向的台灣經濟來說並不是一件好事。為了維持台幣匯率的穩定，台灣通常會考慮跟隨美國的降息步伐。
降息對各類金融產品的影響
降息一旦來臨，不同的金融產品會受到不同程度的影響。作為投資者，你可能會好奇該如何應對這些變動。
美元
通常美國降息會導致美元貶值，這是因為當利率降低，持有美元的收益也隨之降低，這使得美元對投資者的吸引力減少，資金流向其他收益更高的市場。因此，美元貶值往往會帶動其他相對貨幣的升值。
股票指數
降息通常刺激股市，因為企業借貸成本降低，這使得他們可以擴大生產，提高盈利能力。當投資者看到企業盈利前景改善，股市就會上揚，尤其是像紐約道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱道瓊指數）、納斯達克（NASDAQ） SPX500這樣的美國主要股票指數。
黃金
黃金是一種避險工具，其價格往往與利率呈負相關。當美國降息，美元貶值，黃金價格通常會上升。這是因為黃金以美元計價，美元貶值使得持有黃金的相對價值上升。
大宗商品價格
低利率環境通常伴隨著全球經濟活動的活躍，這推動了大宗商品價格的上漲。例如，原油作為全球經濟的「血液」，其價格在全球經濟活動增加時往往會走高。
央行降息對經濟與金融市場的雙重影響
央行降息不僅僅是讓借貸變得便宜這麼簡單。它對經濟和金融市場有著深遠的影響。
對金融市場的影響
降息使本國貨幣貶值，因為投資者會尋求更高收益的外國資產。同時，降息也會促進股票市場的上漲，因為企業融資成本降低，預期盈利增加。此外，降息還會使債券價格上升，因為現有債券的利率變得更具吸引力。
美國降息對台灣的影響
如前提到，美國降息會影響全球經濟，其中也包括台灣。台灣的經濟與美國緊密相連，美國的貨幣政策變動對台灣的影響尤為顯著。
美國降息可能促使台灣央行跟隨降息，這有助於保持台幣匯率穩定，防止台幣過度升值影響出口。同時，全球貿易活動的增長對於依賴出口的台灣來說也是一個好消息。
美國降息通常會促使台灣股市上揚，特別是對出口和科技產業的股票來說。這是因為降息降低了企業的融資成本，提高了盈利預期。
結語
隨著美國從暴力升息後，循環至即將降息，理論上，市場有望迎來價格上升的契機。對於那些尋求保守投資策略並希望在低利率環境中獲得穩定回報的投資者來說，債券型基金無疑是當前值得考慮的投資選擇。
透過投資債券型基金，可能可以在享受穩定收益的同時，捕捉降息帶來的潛在資本增值機會。這正是利用市場機遇為你的投資組合增添穩定和增長潛力的好時機。
