近期市場雜音不斷，美國總統川普重啟貿易戰，並影響台積電赴美投資千億美元，引發台股震盪。然而，施羅德台灣樂活中小基金協管經理人游秋華認為，這正是長線投資的良機，特別是台股長期優勢未變，包括強勁的歷史報酬率、受惠於美中貿易戰的產業機會、企業獲利穩健增長及AI發展趨勢，惟選股難度加大、市場容易受消息面影響，因此建議投資人可透過主動管理型基金掌握市場輪動，布局未來成長契機。
台股市場震盪，長期投資價值依舊穩固
川普今年一月重返白宮後，再度推動關稅與貿易戰，並引發台積電赴美投資千億美元的市場關注。這一連串事件對台股整體產業供應鏈與未來走勢帶來變數，導致年初一片樂觀的市場氣氛遭受衝擊，農曆年後台股出現明顯震盪。然而，施羅德台灣樂活中小基金協管經理人游秋華認為，儘管短期市場波動升溫，但台股依然是最值得投資的市場之一，而且從過去經驗來看，第二季通常都是投資台股的最佳機會！(見下表)
圖說：第二季傳統為台股較佳進場點
游秋華指出，台股具備四大優勢，使其長期投資價值不變。首先，台股在全球市場表現強勁，過去20年累積報酬率甚至超越美股。其次，美國限制中國產品進口，反而讓台灣供應鏈受惠，帶動產業發展。第三，台灣上市櫃公司2025年獲利年成長率預期將持續保持雙位數增長。最後，人工智慧（AI）產業仍然是長期趨勢，雖然短期可能成長減緩，但受惠範圍將從伺服器等基礎建設擴展至終端應用產業。
台積電赴美投資，全球影響力再提升
針對台積電赴美投資1000億美元的計畫，游秋華認為，此舉整體而言對企業與市場均有正面影響。她表示，台積電作為全球晶圓代工龍頭，持續擴大規模是必然趨勢，而透過赴美投資，台積電可進一步強化市占率。台灣土地取得困難、水電資源有限，使得大型製造業擴張面臨挑戰，因此跨國投資成為企業永續發展的必經之路。
而且，即使台積電在美國承諾投資1,600億美元，其新增產能仍僅為台灣的五分之一，無法完全滿足美國市場需求。因此，這筆投資既是市場需求的回應，也為台積電在全球半導體供應鏈中鞏固領導地位。同時，這也為台灣供應商、工程師與管理人才創造更多國際合作機會，提升台灣半導體產業的全球影響力。
[僅作為舉例說明，不代表任何金融商品之推介或投資建議。]
掌握產業趨勢，主動投資迎戰市場挑戰
雖然台股長期表現優異，但基期偏高，又市場仍受貿易戰、美國聯準會政策變動及通膨升溫等因素影響，未來投資難度，對一般投資人來說日益增加。游秋華提醒，投資人若單憑個人投資或被動型ETF來掌握市場，恐難獲取超額報酬。因此，她建議投資人透過台股基金布局市場，以主動投資掌握產業輪動機會。施羅德台股投資團隊秉持「研究產品、確認趨勢、尋找明星標的」的三步驟策略，避免短線交易，專注於長期報酬，以提升投資成效。
以施羅德台灣樂活中小基金為例，截至2025年2月底，該基金自成立至今累積報酬率達467%，表現卓越。游秋華強調，市場震盪與雜音難以避免，但投資人若能透過專業投資團隊的協助，採取定期定額或回檔時增加單筆投入等策略，將更有機會在市場變局中穩健前行，掌握台股長線成長契機。
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本基金或有提供非基礎貨幣計價之匯率避險級別及無避險級別。避險級別目的在於降低該級別之計價貨幣匯率波動對基金投資績效所造成的影響，並讓投資該級別之投資人享有接近投資基礎貨幣級別之績效。避險級別之匯率避險操作將由經理團隊視市場狀況彈性調整，避險收益僅為預估值，非獲利之保證。避險操作所需的成本或外幣利差可能影響基金績效。而針對無避險級別，投資人應留意該非基礎貨幣計價級別可能並無從事匯率避險操作，亦即投資人除承擔投資組合之相關市場風險外，亦需承擔基礎計價貨幣與投資組合標的計價貨幣之匯率風險。以本基金計價幣別以外之貨幣換匯後投資須承擔匯率風險，且本公司不鼓勵投資人因投機匯率變動目的而選擇非基礎貨幣計價級別。南非幣一般被視為高波動/高風險貨幣，投資人應瞭解投資南非幣級別所額外承擔之匯率風險。倘若南非幣匯率短期內波動過鉅，將會明顯影響基金南非幣級別之每單位淨值，詳見公開說明書投資風險揭露章節。
股票型基金配息來源為基金投資標的所配發之股票股利，因基金持有之投資標的股利發放日期不一，可能將出現當期配息由本金支付比例較高現象，但若當期收到投資標的之股利大於基金所應配發的配息金額，則本基金仍能按計畫發放配息而不致由本金中支出。投資於非投資等級股票相關基金，其投資之相關企業未來可能無法持續獲利。投資於小型公司相關基金，其股價潛在波動風險與流動性風險較高，即小型公司的流通性較低，價格波動也較高，故其基金價值波動較大型公司基金大。股息基金所稱之股息係以股票搭配選擇權方式，產生的權利金收入作為配息類股之配息來源之一。當市場短線大幅上漲時，股息基金所進行的保護性選擇權操作策略可能導致基金漲勢較同類型基金或基金指標緩慢。股息基金波動仍與其他股票型基金相同，不會因為金融衍生性商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險（請詳閱基金公開說明書或投資人須知）。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值的變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。各相關配息時間依基金管理機構通知之實際配息日期為準；實際配息入帳日以銷售機構作業時間為準。固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人，投資人應當了解依其原始投資日期之不同，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息可能因利息收入、股息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息，而有部分配息來自於本金的風險。基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站，投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢。提醒投資人配息並非固定不變或保證獲利，配息類股除息後淨值將隨之下降，配息可能影響再投資的複利效益。
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