AI新趨勢
美國聯準會於7/31召開FOMC會議，如市場預期將政策利率目標區間維持5.25%至5.50%，而貨幣政策指引論述中，聯準會主席鮑爾承認已愈來愈接近降息，表明若後續通膨及就業數據符合預期，有機會於9月份啟動降息，再度振奮市場降息預期信心，美國十年期公債殖利率大幅滑落至4%左右，AI巨擘輝達當日股價更市應聲大漲近13%，樂觀情緒催化下，市場已啟動降息循環慶祝行情，預期在9月份降息循環期動後，將有望有一段降息行情光景得以期待。
AI產業方面，谷歌於31日公布一份關於台灣AI產業發展與治理的白皮書，當中提及至2030年，台灣企業運用AI所帶來的經濟效益將達到新台幣3.2兆元，遠遠超過當前台灣GDP 13%，整體展望十分強勁，另外國發會於29日公布6月景氣燈號為紅燈，傳遞當前經濟熱絡訊號，主要受惠於現階段全球AI及HPC等需求仍持續強勁，相關產業鏈及高階製程展望依然十分強勁，加上第四季AI消費端應用，如AI PC及AI手機需求可期，可望持續挹注下半年景氣表現。
產業看法
Meta公布第二季營收390.07億美元，季增7.2%，年增率高達22%，EPS 5.16美元，營收及獲利分別優於預期2%、9.8%。展望第三季營收可望達385至410億美元，年增13%至20%。
其中值得留意的是其第二季資本支出達84.72億美元，季增26.2%、年增33.3%，主要用於伺服器、資料中心及網通設備投資，並表明將持續加大AI基礎設施投資，預期2025年資本支出將大幅成長，展現長期積極投資AI決心。
基金特色
基金布局
緊密追蹤就業及通膨數據動向，目前企業營利健康，加上聯準會貨幣政策偏向鴿，未來將偏多操作，預計持股率維持在85%至95%區間 ，前十大持股朝前述分析做核心佈局，部分持股則以區間操作為導向，加碼或買進接近前波修正低點、評價修正過多或有特殊題材之個股。
產業方面，持續看好AI產業鏈，AI相關供應鏈2024年有機會隨CoWoS產能開出而帶動業績，包含散熱、PCB、網通、電力。另外消費性半導體需求，2024年有望較2023年成長。
資料來源：富邦投信，資料日期：2024.08.07。
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