嚴防大選前美股波動度將加大
統計過去5次美國總統大選（排除2000年及2008年），歷次Q3美股皆呈現正報酬表現亮眼；若以近三次大選（2012、2016、2020）Q3各月份表現觀察，可以發現以 7月表現最佳，8月漲幅收斂，9月轉跌。
今年美國總統大選兩黨候選人提早底定，但大選前兩黨的政策攻防，勢必仍將引起市場波動。根據美銀美林統計，越接近美國總統大選日期，市場波動率指數將逐漸攀升，嚴防9~10月選前美股拉回修正。
掌握總統大選後美股上漲行情
統計自1988年以來，美國共歷經九次總統大選，若扣除2000年科技泡沫化，短、中及長期美股的表現，可發現隨著總統候選人抵定，在政治不確定因素消除之後，美股皆開啟一波多頭的漲勢。
其中以科技股為首的Nasdaq-100指數漲幅更甚標普500指數，今年11月適逢4年一次總統大選年，CNN最新民調川普依舊領先拜登。歷史經驗顯示，無論總統是否連任，選後美股將重回牛市行情。
美股財報季AI 5成市場關注重點
隨著時序進入至7月份，將迎來24Q2美股財報季，根據FactSet預估，24Q2 EPS年增率為10.7%，下半年EPS年增率表現將高於上半年，今年EPS年增率高點將落在24Q4。隨著企業獲利轉佳下，美股後市行情可期。
此外，Fed 6月利率點陣圖顯示，年底前將啟動降息循環，預估降息幅度落在1碼。統計過去四次，Fed最後1次升息至開始降息間美股表現，除了2000年因網路科技泡沫下跌外，其餘期間美股平均報酬率逾2成，表現亮眼。
科技股仍將扮演美股漲勢領頭羊
目前標普500指數前十大市值股票P/E為30倍，距離2000年互聯網泡沫高峰時47倍仍有段差距。 AI帶動科技、通訊及半導體相關類股大幅攀升，只要美股的獲利動能正向，美股漲勢將有望獲得延續。
標普市值權重指數受惠科技股盈餘增長，預估2024年EPS呈現10.6%增長，表現高於標普均等權重指數的5.3%。而隨著AI應用增加降低企業成本下，盈餘增長將由科技產業延伸至其他產業。
下半年利基型產業科技股為首
近年受到Fed持續擴表，美國貨幣市場基金規模逐年走高，目前總規模已突破6兆至6.1兆美元。根據美銀美林最新報告統計，貨幣市場基金（MMF）流出資金最有可能流入美股與公債，全球基金經理人持續看好科技業後市表現（僅次醫藥產業）。今年以來，受惠AI需求應用強勁增長之下，持續淨加碼科技產業配置比重。
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