美國大選塵埃落定 全球股市漲勢佳
- 美國總統大選與國會選舉大勢底定，聯準會也如預期降息一碼，主席並表示就業市場穩健，不確定性消除，激勵標普500和那斯達克指數齊創新高。近一周標普500指數上漲4.70%，NASDAQ指數大漲6.50%，歐洲道瓊600指數上漲0.95%。
- 美國大選順利落幕，美股大漲，中國人大常委會會議於周五閉幕，市場預期將會揭露財政刺激政策的具體措施，美元走強、日圓走貶，則激勵日股。近一周日本東證指數收紅1.76%，MSCI新興市場上漲1.90%，三大區域全數收紅。
大選不確定性淡化，非必須消費領漲，人工智慧勁揚
- 美國大選結果如期出爐，淡化政治僵局擔憂，加上聯準會再次降息一碼，提振投資人風險情緒，近週類股普遍彈升，其中以非必須消費、科技類股領漲。
- 運動服裝公司Under Armour第三季財報亮眼，儘管營收下降至14億美元，但仍優於預期，EPS 0.3美元同樣超出市場預期，同時上修全年財測，CEO稱業務調整計畫奏效，股價單週大漲逾三成，支持標普500非必須消費類股指數近週上揚8.9%。
- 市場評估川普當選後政策差異對不同領域影響，近週各主題普遍走揚，其中潔淨能源因政策逆風下挫，人工智慧則強勢領漲。
- 美國公司Appian提供軟體開發服務平台，第三季EPS、營收均優於市場預期，雲端平台訂閱收入大幅增長，年增22%，公司預期業務將維持成長趨勢，股價近週上漲逾16%，支撐NQROBO人工智慧指數單周上漲8.2%。
美選不確定因素消除 美歐股收高
- 美國總統大選與國會選舉大勢底定，聯準會也如預期降息一碼，主席並表示就業市場穩健，不確定性消除，激勵標普500和那斯達克指數齊創新高。近一周標普500指數上漲4.70%，NASDAQ指數大漲6.50%，歐洲道瓊600指數上漲0.95%。
- 經濟數據方面，美國10月ISM製造業指數降至46.5，創15個月新低，新訂單指數由46.1略為升至47.1，生產指數卻從49.8下滑至46.2，可能是波音工人罷工造成的連鎖反應。
- 美國10月ISM非製造業指數則超預期升至56，創兩年多來最高水平。
- 歐元區9月零售銷售月增0.5%、年增2.9%，超出市場預期。此外，歐元區11月Sentix投資者信心指數小幅改善至-12.8，前值為-13.8。
- 央行動態方面，美國聯準會(Fed)如預期降息1碼至4.5%-4.75%，聲明中重申，通膨朝向2%的通膨目標「已有進展」，主席鮑威爾在記者會上稱就業市場表現穩健。
- 英國央行(BOE)今年以來第二次降息1碼，並警告預算案可能將通膨率推高0.5個百分點。
- 瑞典央行十年來首次降息2碼(50個基點)，並承諾將加大寬鬆力度以支持經濟。
- 挪威央行選擇按兵不動，基準利率維持在4.5%，表示利率可能維持不變「到2024年底」。
- 政治與政策消息方面，德國總理蕭茲開除財政部長，導致執政聯盟宣告瓦解，為推動立法，蕭茲要求在1月15日進行信任投票，若投票未過，將在明年3月底前提前舉行大選。
日圓貶值激勵日股 新興三大區域齊收紅
- 美國大選順利落幕，美股大漲，中國人大常委會會議於周五閉幕，市場預期將會揭露財政刺激政策的具體措施，美元走強、日圓走貶，則激勵日股。近一周日本東證指數收紅1.76%，MSCI新興市場上漲1.90%，三大區域全數收紅。
- 經濟數據方面，中國10月出口年增12.7%，大幅優於預期，原因可能和貿易戰威脅迫在眉睫，出口商「搶出口」有關。10月進口年減2.3％，是近四個月來首次轉負，不如預期。
- 日本財務省公佈10月經濟形勢報告，對全國總體評估維持了「雖然部分呈現疲軟，但正在溫和恢復」。預計在就業和收入環境改善的情況下，經濟前景將持續溫和恢復。
- 韓國10月消費者物價指數(CPI)僅年增1.3％，為2021年1月來最低，市場預測韓國央行進一步降息可能性增加。台灣10月CPI放緩至1.69%，年迄今CPI漲幅朝央行預測趨近。
- 印尼第三季GDP成長4.95%，略低低於預期的5.00%。
- 央行動態方面，巴西央行如預期升息2碼，加速緊縮步伐，基準利率升抵11.25%，並強調在通膨前景更有挑戰性之下，財政紀律非常重要。
- 馬來西亞央行周三則維持基準利率在3%不變，一如市場預期。
- 政治與政策消息方面，中國全國人大常委會第12次會議於11月4日至8日舉行，外界預期財政刺激政策的細節將會揭曉，彭博經濟學家預計地方政府隱性債務重組將是重頭戲。
聯準會如預期降息 債市漲多於跌
- 聯儲會和英國央行雙雙降息一碼，鮑威爾稱就業市場表現穩健，同時否認了迫於川普壓力而辭職的可能，使美國10年期公債殖利率從4.4%的關卡回落。川普當選則帶動風險性資產走升，利差同步收斂，使信用債表現多半優於政府債。
- 美股上揚，可轉債單週上漲2.49%，今年以來則上漲11.11%。
投資級債上漲 資金淨流入降溫
- 川普當選第47任美國總統，S&P 500指數創下史上最佳大選次日表現，連帶使多數信用債利差收斂。
- 聯準會如預期所料降息一碼，利率聲明調整了對通膨和勞動力市場的措辭，鮑威爾在記者會上稱就業市場表現穩健，同時也說明即使川普提出要求，他也不會辭去聯準會主席一職，總統沒有權力將聯準會主席解職或降職。
- 聯準會如預期降息，使美國10年期公債殖利率從4.4%的高點回落，整週走升4個基準點至4.33%。
- 投資級債方面，全球投資級債本週上漲0.31%，美國投資級債上漲0.32%，歐洲投資級債上漲0.41%；美國金融債上漲0.39%，歐洲金融債上漲0.46%。
- 利差方面，美國投資級公司債利差收斂8點至78點，歐洲投資級公司債利差收斂7點至98點。美國金融債利差收斂9點至76點；歐洲金融債利差收斂7點至103點。
- 美銀美林引述EPFR的資料顯示，截至11月6日當週，投資級企業債從前一週的淨流入64.9億美元，降溫至淨流入57.6億美元。
選後利差縮減 風險債重新上漲
- 選後隨著國債收益率飆升至四個月來的最高水平，股市攀升至歷史新高，美國非投資級債券的利差降至超過三年的最低點。
- 全球非投資級債指數上漲0.44%，利差縮減10點至295點，美非投資級債上漲0.55%，利差縮減15點至273點；歐非投資級債上漲0.14%，利差擴大3點至320點。
- 根據美銀引述EPFR資料，統計截至11月6日之一週，美國非投資級債券基金由上週的淨流入6.1億美元，減速至淨流入3.7億美元。
- 本週整體新興市場債上漲0.38%、利差縮減7點至242點。其中主權債上漲0.21%、利差縮減5點至222點；公司債上漲0.09%，利差縮減3點至167點。
- 根據美銀引述EPFR資料，統計截至11月6日之一週，新興市場債基金由上週的淨流出19.5億美元，加速至淨流出29.9億美元，為近一年最大單周流出。
- 巴克萊銀行預計，到2025年，將會有400億至600億美元的“墮落天使”債券，波音、派拉蒙、華納兄弟和查特通信等家喻戶曉的公司，可能面臨評級下調的風險，該四家公司債務將佔據非投資級債的11%的份額。
股債波動大幅回落 新興貨幣獲喘息
股市及信用債淨流入 新興債大幅淨流出
重要經濟數據公布及事件彙整
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