殖利率上行壓力大 全球股市小跌作收
- 美國總統大選將近，兩黨候選人支持率相近，美債殖利率持續上升使成長類股承受壓力，中東及烏克蘭等地緣政治不確定性進一步加劇，市場投資人偏向觀望。近一周標普500指數小跌0.53%，NASDAQ指數小漲0.23%，歐洲道瓊600指數跌0.93%。
- 美國總統大選逼近，日本國會選舉不確定性籠罩市場，民調顯示日本執政黨可能失去眾議院多數席位，中國官方持續釋放利多訊息推動陸港股市上漲。近一周日本東證指數下跌1.94%，MSCI新興市場微跌0.05%，三大區域僅亞股收紅。
亮眼財報提振，非必須消費、電動車逆勢收漲
- 美國經濟數據改善淡化降息預期，推升美十年債殖利率觸及4.2%，壓抑近週類股普遍下跌，非必須消費類股則受財報提振收漲。
- 電動車龍頭特斯拉財報亮眼，第三季營收251億美元，年增8%，淨利潤年增17%，也超出市場預期，CEO稱低價車款和自動駕駛服務，有望帶動2025年業務成長，股價單週大漲逾17%，帶動標普500非必須消費類股指數近週收漲0.9%。
- 聯準會官員暗示採取更溫和步調降息，輔以美國選前觀望氣氛濃厚，近週各主題跌多漲少，近週以電動車表現較佳。
- 美國技術公司QuantumScape主要開發及生產固態電動汽車電池，最新財報優於預期，除了虧損減少，自技術合作夥伴獲得1.3億美元預付款，同時新產品開始批量生產，股價近週大漲二成，支持Solactive電動車指數單周收漲0.1%。
美歐股小跌 美國大選擔憂升高
- 美國總統大選將近，兩黨候選人支持率相近，美債殖利率持續上升使成長類股承受壓力，中東及烏克蘭等地緣政治不確定性進一步加劇，市場投資人偏向觀望。近一周標普500指數小跌0.53%，NASDAQ指數小漲0.23%，歐洲道瓊600指數跌0.93%。
- 經濟數據方面，標普全球24日公布美國10月綜合採購經理人指數(PMI)從9月的54回升至54.3，持續高於景氣榮枯線的50之上，顯示經濟活動進入第四季後仍溫和成長。10月歐元區綜合PMI從49.6攀升至49.7，連續2月低於50，但服務業PMI依然維持在50之上。
- 美國勞工部10月24日公佈，上周首次申請失業救濟金人數減少至22.7萬人，連續兩週減少並創下三周以來的新低，優於經濟學家平均預估。
- 在聯準會降息步伐存疑之際，美國貨幣市場基金資產規模升至6.51兆美元，創紀錄新高。
- 央行動態方面，加拿大央行周三降息50基點，並暗示後疫情時代的高通膨已經結束。
- 英國央行行長貝利表示，英國通膨降溫快於預期，此一表態提高了市場對11月降息預期。
- 歐洲央行總裁拉加德認為利率下調方向明確，但降息步伐有待決定，不排除採取更大行動的可能性。德國央行行長則警告降息不應過急，需保持政策靈活性。
- 政治與政策消息方面，有投資研究機構表示，市場低估了美國總統大選其中一位候選人對下月大選結果提出質疑的風險，如果大選結果面臨爭議，可能影響金融市場。
日股收黑 新興市場由亞股撐盤
- 美國總統大選逼近，日本國會選舉不確定性籠罩市場，民調顯示日本執政黨可能失去眾議院多數席位，中國官方持續釋放利多訊息堆動陸港股市上漲。近一周日本東證指數下跌1.94%，MSCI新興市場微跌0.05%，三大區域僅亞股收紅。
- 經濟數據方面，國際貨幣基金組織(IMF)22日發布最新經濟展望，維持今年全球經濟成長預測3.2%，並下調明年預測至3.2%；其中，將中國今年下調至4.8%，明年維持4.5%。
- 日本9月工具機整體訂單金額年減6.4%，連續2個月陷入萎縮，不過月訂單額連續第44個月高於1,000億日圓。其中，內銷及外銷訂單都較去年同期減少。
- 韓國第三季GDP季增0.1%、年增1.5%，均不及預期，主要受到出口放緩高出預期影響。
- 央行動態方面，日本央行行長植田和男表示，央行有時間考慮下一步政策舉措，這暗示本月應不會升息，並表明央行的政策立場幾無變動。
- 中國人行下調市場貸款報價利率(LPR)，1年期LPR為3.1%，5年期為3.6%，均較上次下調25個基點，高於市場預期。估計存量房貸利率平均約3.3%，新增房貸平均跌至3%。
- 政治與政策消息方面，根據朝日新聞和共同社的民意調查，日本執政聯盟(自民黨+公明黨)周末選舉中可能無法獲得足夠支持，可能自2009年以來首次失去眾議院多數席位。
- 中國和印度結束長達四年的邊界僵局。印度總理莫迪和中國國家主席習近平參加金磚國家峰會期間舉行了雙邊會談，這是五年來兩人的首次正式會談。
降息步伐恐再放緩 債市全面下跌
- 三位聯準會官員呼籲放慢降息步伐，使市場預期降息速度將進一步減緩，且原油上漲和歐債遭遇拋售也推動殖利率走高，美國10年期公債殖利率升破4.2%的關卡，整體債市幾乎全面下跌，以市政債跌幅最大，非投資級債則較為抗跌。
- 美股修正，可轉債單週下跌0.12%，今年以來則上漲8.86%。
投資級債下跌 資金淨流入降溫
- 達拉斯聯準行長表示，目前市場流動性仍非常充裕，由於經濟環境的不確定性，降息應該保持緩慢步伐。 堪薩斯城和明尼阿波利斯聯準行長也發表類似觀點。
- 聯準會褐皮書顯示，美國大部分地區9月初以來經濟活動幾無成長，多個轄區報告薪資成長放慢。隨著近期房貸利率飆升，美國購房和再融資申請上週降至8月份以來最低，9月二手房銷量跌至近14年低點。
- 美國聯準會不急於降息的態度，使美國10年期公債殖利率整週走升12個基準點至4.21%。
- 投資級債方面，全球投資級債本週下跌0.55%，美國投資級債下跌0.86%，歐洲投資級債上漲0.12%；美國金融債下跌0.63%，歐洲金融債上漲0.10%。
- 利差方面，美國投資級公司債利差放寬3點至86點，歐洲投資級公司債利差收斂2點至103點。美國金融債利差放寬3點至85點；歐洲金融債利差收斂1點至107點。
- 美銀美林引述EPFR的資料顯示，截至10月23日當週，投資級企業債從前一週的淨流入59.3億美元，降溫至淨流入34.8億美元。
殖利率攀高 風險債小幅度流出
- 10年期美國公債收益率達到三個月高點。非投資級債收益率上升至七週高點，美債殖利率持續上升令科技股承壓，股市下跌令風險情緒冷卻。
- 全球非投資級債指數下跌0.29%，利差擴大3點至310點，美非投資級債下跌0.36%，利差擴大4點至293點；歐非投資級債上漲0.07%，利差擴大3點至328點。
- 根據美銀引述EPFR資料，統計截至10月23日之一週，美國非投資級債券基金由上週的淨流入10.0億美元，轉為淨流出1.2億美元。
- 本週整體新興市場債下跌0.66%、利差擴大4點至252點。其中主權債下跌0.89%、利差擴大5點至231點；公司債下跌0.52%，利差擴大1點至173點。
- 根據美銀引述EPFR資料，統計截至10月23日之一週，新興市場債基金由上週的淨流入7.3億美元，轉為淨流出9.2億美元。
- IMF報告顯示，新興市場今明兩年的增速預計為4.2%左右，其中亞洲新興市場將保持強勁，中東、中亞以及部分非洲地區的前景被下調，考量因素包括大宗商品生產運輸的擾動、衝突與內亂，以及極端的天氣事件。
MOVE維持高檔 新興貨幣續弱
股債情緒轉清淡 新興債轉淨流出
重要經濟數據公布及事件彙整
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