時序邁入10月份，持續是台股季節性淡季，加上大環境存在11月美國總統大選及地緣政治風險等不確定性因素，大盤可能持續整理。但展望後市，預期產業成長動能可望延續至2025年第一季，太早離場將錯失未來收成機會，至於中長線投資人亦可掌握短線波動機會，趁勢分批佈局，累積未來收穫機會。
受惠AI結構性成長 關注中美後續動向
儘管短期AI相關公司出現整理休息，然而，AI趨勢不變，如同Google執行長所說當前「投資不足的風險遠大於投資過度風險」，目前AI仍處於軍備競賽階段，主要企業及國家持續大舉投資基礎建設，動能應可延續至2025年，台股仍然受惠AI結構性成長機會。
此外，近日中國推出多項重大刺激，政策力度超乎預期，激勵陸股大漲，也帶動台灣中概股反彈，後續持續留意相關公司表現，也關注美國總統大選後是否進一步打壓中國，而聯準會(Fed)9月決議降息2碼後，美國經濟及就業狀況也是持續觀察重點。
美股公司強弱不一 牽動台股供應鏈表現
若從美股觀察，台股相關公司隨之好壞參差，在投資選股上也需要留意。AI晶片巨頭Nvidia執行長表示新一代Blackwell晶片全面投產，且按照計畫進展順利，其RTX 50系列顯卡預計在明年年初的美國消費電子展(CES)發表，均有利於相關台廠供應鏈。
至於另一晶片龍頭Intel，因陷入財政困境決定拆分其晶片設計與製造業務，影響部份供應商，如特定的矽智財(IP)及客製化晶片(ASIC)公司，但股價已隨之反應。而AMD則因Intel困境，可望增加市佔率，對相關供應商帶來正面助益。
智慧型手機大廠Apple推出的新款手機出貨不如預期，拖累相關供應鏈股價，但展望2025年，上半年將推出平價版手機、下半年可望推出大改款新手機，拉貨動能應可期待。
美國網通晶片大廠博通(Broadcom)表示已見到黎明曙光，顯示除了AI之外，網通等配套設施也有升級需求，為相關公司帶來商機。
資料來源：安聯投信整理，2024/10。
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2025年企業獲利雙位數成長 電子維持高速成長
展望明年，根據安聯台股投資團隊初步估算，2025年整體企業獲利將持續為正成長，預估成長12.2%，下半年優於上半年，但成長動能較今年趨緩，不排除可能影響股市動能。
以類股來看，預估電子2025年仍維持高速成長約24%、金融因基期較高，預估衰退10%，非金電主要受到航運類股的高基期拖累，預估衰退10%。
安聯台股基金持股約九成，配置仍較偏重科技類股，並持續觀察產業脈動適時調整，投資布局持續看好AI、雲端伺服器、高速傳輸、車用電子等長期成長趨勢，科技以伺服器、半導體供應鏈及設備為主，傳產留意車用零組件、外銷及金融等族群。
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