全球股市多數收漲 主要央行動態受關注
國際主要指數上漲，但半導體及科技類股偏弱，市場預期美國聯準會(Fed)將於9月降息，但仍在猜測降息幅度，投資人翹首等待鮑威爾周五傑克遜霍爾年會上的講話，此外，數據顯示美國製造業低迷，但服務業穩步擴張。近一周標普500指數小漲0.53%，NASDAQ指數微漲0.16%，歐洲道瓊600指數回升1.17%。
美股表現平穩，投資人等待Fed主席鮑威爾央行年會上談話，但也擔憂鮑威爾將為積極降息預期潑冷水，市場也關注日央總裁周五國會質詢談話。近一周日本東證指數上揚2.72%，MSCI新興市場上漲2.39%，新興亞洲及歐洲指數收紅。
市場暫轉向防禦型類股 AI人工智慧持續獲得關注
市場猜測聯準會9月降息幅度，並等待主席鮑威爾傑克遜霍爾年會講話，及AI晶片大廠Nvidia財報，投資人暫時轉向防禦性類股，其中以民生消費股表現較佳。
美國零售巨擘沃爾瑪先前公布的最新財報，受惠門市與線上商城客流量增加，且食品雜貨部門以外銷售也有所改善，營收獲利雙雙優於預期。此外，沃爾瑪還上調全年財測，為今年內第二次上修。
經濟數據大致穩健，降息預期依舊提振風險資產表現，近一週主題多數上揚，以AI人工智慧最佳。
網路資安軟體開發商Dynatrace提供基於人工智慧和自動化的監控管理平台。最新財報顯示營收成長顯著、獲利能力提高以及自由現金流利潤率強勁擴張，在需求改善下未來有可能加速成長，激勵股價單週上漲2.5%，NQROBO人工智慧指數單週上漲2.2%。
美歐股市小漲 市場等待鮑威爾談話
國際主要指數上漲，但半導體及科技類股偏弱，市場預期美國聯準會(Fed)將於9月降息，但仍在猜測降息幅度，投資人翹首等待鮑威爾周五傑克遜霍爾年會上的講話，此外，數據顯示美國製造業低迷，但服務業穩步擴張。近一周標普500指數小漲0.53%，NASDAQ指數微漲0.16%，歐洲道瓊600指數回升1.17%。
經濟數據方面，美國8月Markit製造業PMI初值48，創8個月新低，生產、訂單和工廠就業進一步疲軟，但服務業PMI初值55.2，優於預期，創2個月新高。美國7月成屋銷售五個月來首次上升，顯示隨著抵押貸款利率下降，房地產市場出現回穩跡象。
歐元區8月消費者信心指數意外轉跌，結束持續六個月的成長，該指數為-13.4，低於7月及市場預期。歐盟委員會在一份聲明中表示，「消費者信心仍然低於長期平均水平。」
央行動態方面，Fed公布7月會議紀要顯示，一些官員認為7月就已具備降息條件，多數官員稱9月降息可能是合適之舉。Fed主席鮑威爾將於8月23日在全球央行年會發表講話，市場期待從中了解他對通膨和就業的看法，找尋9月降息幅度的線索。
歐洲央行7月會議紀要顯示，官員們認為9月是評估利率立場的合適時機，但鑒於通膨前景面臨揮之不去的風險，他們承諾保持開放態度。
政治消息方面，以色列與哈瑪斯的停火談判仍然困難重重，在開羅舉行的調解會議，由於以色列和哈瑪斯各有堅持，即使美國國務卿布林肯出面也不易解決。
日股持續回升 新興股由亞股領漲
美股表現平穩，投資人等待Fed主席鮑威爾央行年會上談話，但也擔憂鮑威爾將為積極降息預期潑冷水，市場也關注日央總裁周五國會質詢談話。近一周日本東證指數上揚2.72%，MSCI新興市場上漲2.39%，新興亞洲及歐洲指數收紅。
經濟數據方面，日本7月核心CPI(扣除生鮮食品的消費者物價指數)年增2.7%，符合預期，連續28個月高於央行設定的2%目標，扣除生鮮及能源的核心核心CPI放緩至1.9%，為2022年9月來首度破2%，但市場預期日央仍會繼續貨幣政策正常化。
日本7月出口年增10.3%、進口成長16.6%，出口加速成長顯示本季經濟持續復甦。
台灣7月外銷訂單連五紅，訂單金額年增4.8%，優於預期，主因為AI需求強勁、下半年進入消費電子新品銷售旺季。經濟部預估8月接單金額有望年增11%。
印度8月製造業PMI初值降至57.9，創三個月低；服務業PMI初值微升至60.4。
央行動態方面，日本央行行長植田和男8月23日在國會質詢中表示，如果經濟成長與通膨符合預測，就不會改變貨幣政策正常化的立場，同時會密切關注市場動態。
印尼央行周三決定維持關鍵利率6.25%不變，符合市場預期。
政治消息方面，泰國總理賽塔遭憲法法院解除職務，國會於16日選出前總理戴克辛的么女貝東塔擔任總理，並獲得泰王任命，預計1到2週內提出內閣名單。
就業降溫強化降息預期 債市全面上漲
美國大幅下修截至3月的年度非農就業人數，且聯準會公佈7月會議記錄，內容鴿派訊號濃厚，市場認為9月降息幾乎是可以確定的情形，使美國10年期公債殖利率走低，本週債市連續第二週全面上漲，新興市場主權債與非投資級債相對較為強勢，通膨連結債與政府債則表現較為落後。
本週股市續漲，可轉債單週上漲0.57%，今年以來上漲4.18%。
投資級債上漲 資金淨流入增加
美國截至3月的年度非農就業人數初步下修81.8萬，為2009年以來最大下修幅度，表明勞動力市場開始放緩的時間比最初預期要早很多。PMI數據亦顯示，美國8月份製造業活動以今年以來最快速度萎縮，生產、訂單和工廠就業進一步疲軟。
聯準會7月會議記錄顯示，一些與會者認為7月就已具備降息條件，多數官員稱9月降息可能是合適之舉。
降息可望來臨，加上經濟軟著陸預期上升，使美國10年期公債殖利率整週走低6個基準點至3.85%。
投資級債方面，全球投資級債本週上漲0.39%，美國投資級債上漲0.50%，歐洲投資級債上漲0.27%；美國金融債上漲0.46%，歐洲金融債上漲0.26%。
利差方面，美國投資級公司債利差收斂1點至97點，歐洲投資級公司債利差收斂2點至115點。美國金融債利差收斂2點至98點；歐洲金融債利差收斂2點至122點。
美銀美林引述EPFR的資料顯示，截至8月21日當週，投資級企業債從前一週的淨流入29.7億美元，增加至淨流入34.6億美元。
風險情緒持續發酵 風險債續強
衰退恐慌情緒持續緩解，股市持續走升，帶動風險性債券本週持續上揚，全球非投資級債指數上漲0.54%，利差收斂8點至341點，美非投資級債上漲0.62%，利差收斂10點至321點；歐非投資級債上漲0.37%，利差收斂5點至358點。
根據美銀引述EPFR資料，統計截至8月21日之一週，美國非投資級債券基金由上週的淨流入3.4億美元，增加至淨流入18.9億美元。
本週整體新興市場債上漲0.60%、利差收斂5點至288點。其中主權債上漲0.77%、利差收斂5點至265點；公司債上漲0.47%，利差收斂2點至191點。
根據美銀引述EPFR資料，統計截至8月21日之一週，新興市場債基金由上週的淨流出10.0億美元，減緩至淨流出2.8億美元。
泰國、印尼與土耳其本週央行會議皆維持利率按兵不動。土耳其央行表示，地緣政治緊張情勢加上依舊高漲的通膨預期可能會阻礙物價壓力放緩的持續性，目標是在中期內將通膨率降至5%，預測今年年底通膨率將達到38%，之後在2025年降至14%，並在2026年降至9%。
VIX小幅回溫 新興貨幣波動下跌
風險債情緒回溫 新興市場流出放緩
重要經濟數據公布及事件彙整
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