科技股承壓 全球股市全面下跌
資金尋找輪動機會，醫療保健逆勢走揚、潔淨能源同獲青睞
美國第二季GDP超出市場預期，但企業財報喜憂參半拖累市場信心，隨投資人關注美國大選動向及聯準會政策會議，近週類股持續輪動，普遍走低，以醫療保健等防禦股表現居前。
綜合服務商Danaher為美國領先的醫療及工業設備商，第二季財報營收及獲利均優於市場預期，在生物領域的分子檢測業務尤為亮眼，股價單週上漲10.3%，推動標普醫療保健類股指數近週上漲1.3%。
近週各主題漲跌互見，以潔淨能源最佳，電動車居後。
太陽能設備商Enphase Energy提供居家、商用太陽能及儲能解決方案，儘管財報顯示獲利低於預期，但季度營收保持增長，同時電池業務強勁成長，公司預期電池出貨量將保持強勁，股價單週上漲8.9%，支持S&P潔淨能源指數單週上漲1.5%。
美歐股市收黑 大型科技股拉回整理
拜登退出美國總統大選，民主黨選情改善，投資者聚焦科技股財報季，科技巨頭財報好壞參半，美國大型科技股重挫拖累股市，近一周標普500及NASDAQ指數分別下跌2.61%及3.86%，歐洲道瓊600指數下跌1.02%。
經濟數據方面，美國第二季實質GDP季增年率2.8%，不僅高於第一季的1.4%，也優於市場預期，第二季個人消費支出年增2.3%，也較第一季的1.5%明顯加速。
美國6月新建住宅銷售量較上月下降0.6%，主因為高房價和抵押貸款利率持續影響買家的負擔能力。6月二手房銷售也連續第四個月下降。
歐元區7月消費者信心連續第六個月改善，達到俄烏戰爭爆發以來最高水準。
英國6月零售銷售額月減1.2%、年減0.2% ，主因為天氣和7月初大選帶來不確定性所致。
央行動態方面，加拿大央行連續2次降息一碼，並暗示隨通膨消退，未來將進一步寬鬆。
德國央行行長Joachim Nagel表示，「如果未來12個月數據保持正常，那麼我們可能會有機會在一次或另一次會議上進一步降低利率」。
政治消息方面，拜登宣布退出美國總統大選，支持副總統賀錦麗成為民主黨總統候選人，民主黨將在8月7日前確認副總統賀錦麗的黨內提名及其尚未宣布的競選搭檔。
美國國務卿布林肯表示，以色列與哈馬斯長達數月的停火協議談判接近取得成功，但警告說仍有一些棘手問題需要解決。
日股新興股續跌 美國大跌拖累全球
美國總統拜登宣布退出2024年大選角逐，市場評估選情變化，加上美股及科技股重挫，影響投資情緒，市場賣壓湧現。近一周日本東證指數下跌5.53%，MSCI新興市場續跌2.89%，三大區域下跌。
經濟數據方面，韓國第二季GDP季減0.2%，是2022年第四季以來再次出現負增長。年增率仍成長2.3%，但不如上季的3.3%。韓國出口持續成長，但消費需求疲弱。
台灣6月外銷訂單金額達456億美元，比去年同期成長3.1%。主要受到AI、高效能運算、雲端產業等需求暢旺，加上景氣緩步向上，讓部分傳產訂單逐次回溫。
彭博調查顯示，經濟學家預測中國第三季經濟將成長4.7%，低於之前估的4.8% 。
央行動態方面，中國人行意外降息，7/22下調7天逆回購利率10個基點至1.7%，貸款市場報價利率(LPR)各期限也同幅度下調。周四又下調中期借貸便利(MLF)利率20個基點至2.3%，出乎市場意料，顯示人行希望加大金融支持實體經濟力道。
中國據悉要求國有銀行延長對部分重點化債省份的支持措施，確保重點省份2027年年中到期的城投債務可獲得再融資。此外，彭博報導中國將安排3000億元超長期特別國債資金，支持設備更新和消費品以舊換新。
政治消息方面，日本首相岸田文雄24日表示有意制定新法律以支持新一代半導體的國產化。目標是在秋季的臨時國會期間提交法案。
9月前降息機率低 債市回吐先前樂觀漲幅
美國第二季GDP成長超乎預期，市場預期9月前不會降息，使美國10年期公債殖利率震盪走升，本週債市全面下跌，通膨連結債跌幅最為嚴重，市政債與新興市場公司債跌幅相對輕微。
本週股市拉回，可轉債單週下跌0.51%，今年以來上漲3.24%。
投資級債下跌 資金淨流入減緩
美國第二季GDP加速成長，個人消費在高利率的壓力下維持強勢，核心通膨指標仍高於預期。
美國7月份企業活動以逾兩年來最快步伐擴張，但製造業指標重新陷入萎縮區域；此外，因房貸利率和房價居高不下，美國6月新建住宅銷售意外跌至七個月低點。
加拿大央行連續第二次降息一碼，並暗示隨著通膨擔憂消退，未來將進一步放鬆政策。
美國相對強勢的GDP數據，使市場一度認為7月可能降息的預期重新被推延至9月，美國10年期公債殖利率整週走升4個基準點至4.24%。
投資級債方面，全球投資級債本周下跌0.28%，美國投資級債下跌0.49%，歐洲投資級債上漲0.16%；美國金融債下跌0.26%，歐洲金融債上漲0.18%。
利差方面，美國投資級公司債利差放寬2點至95點，歐洲投資級公司債利差持平於109點。美國金融債利差放寬1點至96點；歐洲金融債利差持平於116點。
美銀美林引述EPFR的資料顯示，截至7月24日當周，投資級企業債從前一周的淨流入59.1億美元，降溫至淨流入43.4億美元。
資金流入持續 風險債走勢溫和
部分官員承認經濟放緩和通膨降溫，市場繼續押注聯準會可能會放鬆利率；與此同時，受到更廣泛的風險規避情緒的影響，風險債走勢趨溫和。
壓縮的利差、有吸引力的綜合收益率和有限的供應促使收益上升，吸引了投資者進入。本週全球非投資級債指數上漲0.09%，利差收斂1點至329點，美非投資級債上漲0.09%，利差收斂1點至308點；歐非投資級債上漲0.11%，利差擴大5點至346點。
根據美銀引述EPFR資料，統計截至7月24日之一周，美國非投資級債券基金由上周的淨流入31.9億美元，減速至淨流入23.6億美元。
本週整體新興市場債下跌0.08%、利差擴大1點至283點。其中主權債下跌0.24%、利差擴大2點至261點；公司債下跌0.03%，利差收斂2點至186點。
根據美銀引述EPFR資料，統計截至7月24日之一周，新興市場債基金由上周的淨流入0.6億美元，減速至淨流入0.3億美元。
穆迪時隔十餘年首次上調土耳其主權信用評級，由B3上調至B1，評級展望為積極，聲明中指出，回歸傳統貨幣政策在減少土耳其主要總體經濟失衡方面取得了初步成果，通膨和內需已經開始緩和。
VIX至三個月高點 新興貨幣持續走低
資金情緒消退 資金退守固定收益
重要經濟數據公布及事件彙整
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